隱含震動率輕微走勢上漲
2025-06-26 
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返回列表從市場分析的角度來看，6月24日A股市場的表現(xiàn)呈現(xiàn)出顯著的放量上漲特征，滬深兩市整體成交額突破1.4萬億元，超過4700只個股收漲，反映出市場整體氛圍偏多。這一趨勢主要由電池、電機(jī)、汽車零部件和游戲等板塊領(lǐng)漲所驅(qū)動，這些行業(yè)受益于政策支持和消費(fèi)需求回升。與此同時，油氣開采、燃?xì)?、港口航運(yùn)、貴金屬和軍工等板塊則出現(xiàn)明顯跌幅，這可能與地緣局勢緩和及大宗商品價格波動有關(guān)。整體而言，市場多空分化加劇，但多方力量占據(jù)主導(dǎo)。
在期權(quán)市場方面，成交量與持倉量的同步增長尤為引人注目。滬深兩市及中國金融期交期權(quán)總成交量達(dá)到801.38萬張，較前一交易日增長29.04%，總持倉量增至915.03萬張，增長10.71%。這種大幅增長表明市場參與者活躍度提升，風(fēng)險偏好增強(qiáng)。具體到上證50ETF期權(quán)，成交量增長19.92%，持倉量增長11.67%，7月合約的持倉改動顯示認(rèn)購期權(quán)加碼2.14萬張、認(rèn)沽期權(quán)加碼1.42萬張，主要集中在淺虛值部位，且認(rèn)購加碼力度更大。這一現(xiàn)象暗示投資者對短期漲勢持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)期上漲動能可能放緩。
進(jìn)一步分析滬深300期權(quán)市場，深圳證券交易所、上海證券交易所和中國金融期交的成交量分別增長10.19%、32.73%和50.57%，持倉量增長18.87%、16.34%和7.20%。其中，上海證券交易所滬深300ETF期權(quán)表現(xiàn)最為活躍，7月合約總計(jì)加碼3.74萬張，認(rèn)購加碼2.01萬張、認(rèn)沽加碼1.73萬張。值得注意的是，認(rèn)購和認(rèn)沽均在虛值部位加碼，但認(rèn)購力度更大且價位分布寬泛，這不同于上證50ETF的集中性，反映出滬深300指數(shù)上漲面臨更大阻力，市場預(yù)期承壓。同樣，科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量增長99.76萬張，持倉量增長10.25萬張，華夏科創(chuàng)50ETF的7月合約加碼4.49萬張，認(rèn)購加碼2.56萬張、認(rèn)沽加碼1.93萬張，集中在平值和淺虛值部位。認(rèn)購加碼力度相對更大，表明投資者對深幅上漲的持續(xù)性持懷疑態(tài)度。
隱含波動率的變化也值得深入探討。盡管早盤出現(xiàn)上沖，但尾市回撤后仍高于前一交易日水平，上證50ETF當(dāng)月平值期權(quán)隱含波動率報14.33%。相比之下，歷史波動率持續(xù)低位徘徊，上證50ETF的30日歷史波動率為8.77%，滬深300指數(shù)為8.51%。這種隱含波動率輕微上漲與歷史波動率低位的背離，反映出市場對短期不確定性的擔(dān)憂加劇，尤其在認(rèn)購期權(quán)加碼力度更大的背景下，上行壓力增強(qiáng)。地緣局勢雖趨緩和，但A股短期反復(fù)的可能性不容忽視。
綜合以上分析，市場預(yù)期呈現(xiàn)出區(qū)間振蕩特征。各大指數(shù)認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)均在淺虛值部位加碼，且認(rèn)購力度更大，這強(qiáng)化了上行阻力，投資者應(yīng)避免追高。短期策略上，建議以區(qū)間振蕩思路為主，例如在深幅上漲后賣出虛值認(rèn)購期權(quán)以鎖定收益；對于持有現(xiàn)貨的投資者，備兌策略（如賣出認(rèn)購期權(quán)）能有效增厚收益，但需警惕隱含波動率回撤風(fēng)險。總體來看，市場雖放量上漲，但期權(quán)數(shù)據(jù)揭示了潛在的調(diào)整壓力，投資者需結(jié)合基本面與波動率指標(biāo)靈活應(yīng)對。
本文目錄導(dǎo)航：
- 如何判斷一只股票是否有莊家介入
- 開學(xué)抄股票都要準(zhǔn)備什么和學(xué)習(xí)什么？
- 股票出現(xiàn)哪些信號以后會大漲
如何判斷一只股票是否有莊家介入
股票價格在低位區(qū)域，橫盤震蕩，成交量逐步放大，回調(diào)縮量。
開學(xué)抄股票都要準(zhǔn)備什么和學(xué)習(xí)什么？
先開股票帳戶及開通網(wǎng)上交易1、先到有證券公司營業(yè)部銀證轉(zhuǎn)帳第三方存管業(yè)務(wù)的銀行辦一張銀行卡(開通網(wǎng)上銀行)，須本人帶上身份證和銀行卡在股市交易時間到證券營業(yè)廳辦理滬、深股東卡（登記費(fèi)一般90元，也有的營業(yè)部免費(fèi)），便獲得一個資金帳戶(用來登錄網(wǎng)上交易系統(tǒng))。 同時可辦理開通網(wǎng)上交易手續(xù)。 或找駐銀行的證券客戶經(jīng)理協(xié)辦（更方便、更優(yōu)惠）。 2、下載所屬證券公司的網(wǎng)上交易軟件（帶行情分析軟件）或證券公司有附送軟件安裝光盤在電腦安裝使用。 用資金帳戶，交易密碼登陸網(wǎng)上交易系統(tǒng)，進(jìn)入系統(tǒng)后，通過銀證轉(zhuǎn)賬將銀行的資金轉(zhuǎn)入資金帳戶就可以買賣股票操作了。 當(dāng)天買入的股票要第二個交易日才能賣出（T+1），當(dāng)天賣出股票后的錢，當(dāng)天就可以買入股票。 交易時間是每周一至周五上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。 集合競價時間是上午9：15——9：25，競價出來后9：25——9：30這段時間是不可撤單的（節(jié)假日休市）。 股票買賣要交費(fèi)用：1、買、賣股票傭金：規(guī)定在0.1%—0.3%，一般委托交易0.3%，網(wǎng)上委托交易0.2%或更低，由你的證券公司（或你有一定多的資金交易量，可與證券公司協(xié)商）決定。 傭金每筆交易最低收取是5元。 2、賣出時加收印花稅0.1%(單向收取)。 3、過戶費(fèi)（僅限于滬市），每買賣100股收取0.1元。 新手炒股應(yīng)先了解最基礎(chǔ)的知識，K線圖的用法：Ｋ線根據(jù)計(jì)算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線、年線與分鐘Ｋ線等。 K線是一條蠟燭形柱線，可以從中看出開盤價、最高價、高低價和收盤價的位置。 最高價和最低價，就是這條柱線的最高點(diǎn)或最低點(diǎn)，當(dāng)開盤價低于收盤價時，這條柱線是紅色的（陽線），實(shí)心粗部分低點(diǎn)是開盤價、高點(diǎn)是收盤價。 當(dāng)開盤價高于收盤價時，這條柱線是綠(或藍(lán))色的（陰線），實(shí)心粗部分低點(diǎn)是收盤價、高點(diǎn)是開盤價。 當(dāng)開盤價和收盤價一樣時，這條柱線是白色的（十字星），十字交叉點(diǎn)就是開盤價和收盤價。 開盤價與收盤價之間的粗柱狀稱為實(shí)體，實(shí)體上方細(xì)線部分稱為上影線，實(shí)體下方細(xì)線部分稱為下影線。 如圖：K線還有小陽星、小陰星、小陽線、小陰線、下影陽線、上影陽線、穿頭破腳陽線、光頭陽線、上影陽線、光頭光腳陽線、光腳陰線、光頭陰線等等。 一般來說，我們可以從Ｋ線的型態(tài)可判斷出交易時間內(nèi)的多、空情況。 例如光頭光腳的大陽線，表示漲勢強(qiáng)烈。 不過，應(yīng)該注意的是，在使用Ｋ線圖時，單個Ｋ線的意義并不大。 股價經(jīng)過一段時間的運(yùn)行后，在圖表上即形成一些特殊的區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。 K線圖通常有分為日、周、月、季、年K線圖，平時最多用日K線圖，里面有5日、10日、20日、30日、60日等均線，分別用白、黃、紫、綠、藍(lán)等顏色在圖中顯示，其各線參數(shù)和顏色可以改變的，那些均線在不同情況下可成為支撐線或阻力線，從各均線可看出股票的運(yùn)行趨勢。 在股票市場所講的趨勢，就是股票K線連續(xù)組合的總體運(yùn)行方向。 比如日K線在5、10、20、30日均線的上方，且各均線是向上，雖然其中有升有跌（均線在K線下方時都起著一定的支撐作用），這時的趨勢是向上沒有改變。 相反日K線在各均線的下方，且各均線是向下的時候，其中同樣有升有跌（均線在K線上方時都起著一定的阻力作用），這時的趨勢是向下沒有改變。 如果均線由向上改變成向下，或由向下改變成向上，這時就有可能改變原來的趨勢。 可根據(jù)其運(yùn)行變化來選擇股票的買賣點(diǎn)。 5、10、20日線顯示出較短時間的趨勢，30、60、120、250日線則顯示中、長時間的趨勢。 繼續(xù)要做的就是懂得對股票趨勢和買賣點(diǎn)的分析。 炒股要點(diǎn)：要善于識別、分折上市公司基本面，在股市中基本面好和有一定的技術(shù)面支撐才是好股票。 就是說要買入趨勢向上的股票，因?yàn)橼厔菔枪善边\(yùn)行的方向，當(dāng)趨勢向上就是股價運(yùn)行在上升通道，或有可能受消息面影響、主力莊家洗盤，另股價出現(xiàn)波動回落調(diào)整，總體趨勢還是向上。 若股價運(yùn)行趨勢已向下時，就算有利好消息，股價會有所回升，但一時也難改向下趨勢，還會繼續(xù)下跌，因?yàn)橼厔輿Q定它的方向。 一般流通盤小的較為活躍，而且容易炒作。 對于做短線不追漲就很難買到強(qiáng)勢股，那就要尋找那些股票價格處于同板塊低價位，漲幅靠前的個股。 漲幅靠前就說明該股有莊在里面，進(jìn)入上升階段后不斷拉高股價以完成做莊目標(biāo)。 或是在不斷收集籌碼，以達(dá)到建倉目的。 當(dāng)日成交量放大，該股的上升得到了成交量的支持。 在低價位，漲幅靠前，成交量放大就說明主力的真實(shí)意圖在于拉高股價，而不是意在誘多。 若在高價位出現(xiàn)漲幅靠前、而成交量放大的個股，其中可能存在陷阱，買入這些個股風(fēng)險就較大。 觀察換手率換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)。 計(jì)算方法：換手率=（某一時間內(nèi)的成交量/發(fā)行總股數(shù)）×100%換手率低表明多空雙方看法基本一致，股價一般會由于成交低迷而出現(xiàn)橫盤整理或小幅下跌。 換手率高則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交能持續(xù)活躍，股價一般會呈小幅上升走勢。 換手率越高，也表示該股票的交易越活躍，流通性越好。 做短線看資金流向1、選擇近日底部放出天量的個股(日換手率連續(xù)大于5%—10%)跟蹤觀察。 2、(5、10、20)MA出現(xiàn)多頭排列。 3、60分鐘MACD高位死叉后縮量回調(diào)，15分鐘OBV穩(wěn)定上升，股價在20MA上走穩(wěn)。 4、在60分鐘MACD再度金叉的第二小時逄低分批介入。 資金流入就是投資者看好這只股票，上漲機(jī)會就較大，若是資金流出相對來說投資者不看好該股票的未來走勢，或是已有一定漲幅有獲利回吐出現(xiàn)。 再結(jié)合看股票的運(yùn)行趨勢，中線看趨勢。 再看成交量（內(nèi)盤+外盤就是成交量）內(nèi)盤，外盤這兩個數(shù)據(jù) 大體可以用來判斷買賣力量的強(qiáng)弱，若外盤數(shù)量大于內(nèi)盤，則表現(xiàn)買方力量較強(qiáng)，若內(nèi)盤數(shù)量大于外盤則說明賣方力量較強(qiáng)。 通過外盤、內(nèi)盤數(shù)量的大小和比例，投資者通?？赡馨l(fā)現(xiàn)主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，并在很多時候可以發(fā)現(xiàn)莊家動向，是一個較有效的短線指標(biāo)。 1、成交量有助研判趨勢何時反轉(zhuǎn)，價穩(wěn)量縮才是底。 2、個股日成交量持續(xù)5%以上，是主力活躍其中的標(biāo)志。 3、個股經(jīng)放量拉升橫盤整理后無量上升，是主力籌碼高度集中控盤拉升的標(biāo)志。 4、如遇突發(fā)性高位巨量長陰線，情況不明時要立即出局，以防重大利空導(dǎo)致崩潰性下跌。
只能用閑錢炒股，這樣心態(tài)就不容易受到股市的漲跌打擾，才能保持較好的心態(tài)，冷靜觀察，踏準(zhǔn)市場節(jié)奏。 若將全部資金投入到股市中，甚至去融資炒股，那炒股就變成豪賭，就很難保持有好的心態(tài)，繼而就會出現(xiàn)追漲殺跌的操作，而踏錯節(jié)奏。 股票的漲跌是很正常的，這是市場規(guī)律，漲多了會下跌調(diào)整，同樣跌多了也會反彈上升。 要努力做到不以漲而喜極、不以跌而悲傷，這是炒股的人最須要做到的。 還提醒一下在股票市場里，炒股最忌諱的是“貪婪”同“心態(tài)不穩(wěn)”。 俗話說，常在河邊走，哪有不濕鞋。 這或許在股票市場上有些道理雖然簡單，但真正做到的人并不多的原因之一。 再有的是在股票市場里操作得好，分析軟件只是輔助工具，須要有好的心態(tài) + 經(jīng)驗(yàn)（技巧）+ 運(yùn)氣，有好的心態(tài)才能冷靜地判斷操作是否正確，避免出現(xiàn)追漲殺跌，買得好不如賣得準(zhǔn)，機(jī)會是不會少的。 以上是從實(shí)際操作中得出來的一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)和體會。
股票出現(xiàn)哪些信號以后會大漲
1. 波浪規(guī)劃經(jīng)歷1浪初升段的打底，2浪的回調(diào)之后，開始出現(xiàn)第三浪的跳空，持續(xù)放量和指標(biāo)鈍化等現(xiàn)象。 2. 所在板塊有啟動的跡象，并且你選擇的這只是指標(biāo)股，領(lǐng)頭羊。 這樣有群聚效應(yīng)比較容易發(fā)起大漲。 3. 結(jié)合這些特征，比較具象的特點(diǎn)就是成交量以倍數(shù)放大，KD指標(biāo)上80以后開始鈍化不跌破80，威廉指標(biāo)10天20天周期一直在0~20活動，不超過20.
