提高交易權(quán)限：目前，只有合格投資者才能交易股指期權(quán)。松綁后，可以降低投資者進(jìn)入門檻，允許更多投資者參與交易。
2024-12-12 
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返回列表現(xiàn)狀：只有合格投資者才能交易股指期權(quán)
目前，只有符合特定標(biāo)準(zhǔn)的投資者才能交易股指期貨，這些標(biāo)準(zhǔn)包括：擁有足夠高的凈資產(chǎn)、收入或交易經(jīng)驗(yàn)。這種限制旨在保護(hù)不具備適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，但它也限制了更多人參與這一潛在有利可圖的市場(chǎng)。
松綁交易限制的好處
放松股指期權(quán)交易限制可以帶來諸多好處：
- 降低投資者進(jìn)入門檻：更低的進(jìn)入門檻將使更多投資者能夠參與股指期權(quán)交易，從而增加市場(chǎng)流動(dòng)性和深度。
- 增加多樣化選擇：股指期權(quán)提供了豐富的多樣化選擇，允許投資者根據(jù)明確說明期權(quán)交易可能帶來的潛在損失。
結(jié)論
提高股指期權(quán)交易權(quán)限是朝著更具包容性和流動(dòng)性市場(chǎng)邁出的積極一步。通過降低投資者進(jìn)入門檻并實(shí)施適當(dāng)?shù)陌踩胧?，我們可以賦予更多投資者參與這一潛在有利可圖的市場(chǎng)的權(quán)力，同時(shí)保護(hù)他們的利益。
現(xiàn)在是監(jiān)管機(jī)構(gòu)考慮放松交易限制的時(shí)候了，讓更多投資者能夠參與股指期權(quán)交易的激動(dòng)人心的世界。
本文目錄導(dǎo)航：
- 期權(quán)是什么意思，簡(jiǎn)單的回答一下
- 最新期貨期權(quán)交易開戶條件簡(jiǎn)介
- 股指期權(quán)開戶條件
期權(quán)是什么意思，簡(jiǎn)單的回答一下
期權(quán)（option）：“期”是指未來，“權(quán)”就是選擇權(quán)，所以期權(quán)交易的是“未來的選擇權(quán)”。
這個(gè)概念有些很抽象，舉個(gè)例子吧。
如上圖所示，劉先生所購買的“樓花”就相當(dāng)于是一個(gè)期權(quán)，劉先生獲得了未來購買房屋的權(quán)利，因?yàn)槭琴徺I，所以這是一個(gè)“認(rèn)購期權(quán)”。
對(duì)應(yīng)到我們的期權(quán)交易中，房屋就是未來要交易的標(biāo)的資產(chǎn)，劉先生是期權(quán)的買方，房地產(chǎn)商是期權(quán)的賣方，樓花鎖定了這套房子未來買入價(jià)格，也就是期權(quán)的行權(quán)價(jià)。
1.期權(quán)包含的權(quán)利更多樣
定金一般是單向的，當(dāng)你繳納定金的時(shí)候，一般是獲得未來某個(gè)商品的購買權(quán)。
但期權(quán)是雙向的，市場(chǎng)上既有賦予你買入權(quán)利的“看漲期權(quán)（call option）”，也有賦予你賣出權(quán)利的“看跌期權(quán)（put option）”，看跌期權(quán)就是說允許你在某個(gè)約定的時(shí)間，以一個(gè)約定的價(jià)格賣出一定數(shù)量的商品。
2.期權(quán)具備流動(dòng)性，是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的合約
定金一般是一個(gè)固定的金額，而期權(quán)是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的合同，會(huì)規(guī)定商品的品種、品質(zhì)，買入和賣出的價(jià)格，到期日等等條款，并且容易轉(zhuǎn)讓和交易，能形成一個(gè)有流動(dòng)性的二級(jí)市場(chǎng)。
需要形成二級(jí)市場(chǎng)，首先需要有價(jià)差，沒有價(jià)差就沒有交易，價(jià)格波動(dòng)較頻繁的商品更容易形成二級(jí)市場(chǎng)。 像手機(jī)這種全球統(tǒng)一定價(jià)的產(chǎn)品就很難形成嚴(yán)格意義上的期權(quán)市場(chǎng)了。
其次，產(chǎn)品最好具有標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的特征，像達(dá)芬奇的畫，這就很難形成標(biāo)準(zhǔn)化的合同。
所以，一般能衍生出期權(quán)的會(huì)是標(biāo)準(zhǔn)化的，量產(chǎn)的，價(jià)格波動(dòng)頻繁的商品。 這也是為什么在市場(chǎng)上你看到的期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)，一般會(huì)是農(nóng)作物、原材料，什么黃豆、石油、黃金等等，或者是匯率、股票、基金這些標(biāo)準(zhǔn)化的金融合同。
3、期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能
很多人分不清期權(quán)和期貨區(qū)別，今天來給大家說說期權(quán)和期貨的不同到底在哪里，以及作用是什么。
期權(quán)是一種在遠(yuǎn)期和期貨的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的衍生品，它的作用是提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。 比較正式的期權(quán)交易大概是在十六七世紀(jì)的荷蘭產(chǎn)生的，那時(shí)歐洲的國(guó)際貿(mào)易很發(fā)達(dá)，很多商人手里都持有遠(yuǎn)期或者是期貨的合約，但是他們又擔(dān)心這個(gè)商品的價(jià)格會(huì)下跌，所以就想找人來分擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)。
同樣的道理，另外一些賣出遠(yuǎn)期合同的人，擔(dān)心未來的價(jià)格上漲了，他會(huì)吃虧，所以他也要付一點(diǎn)錢，約定在未來的某個(gè)時(shí)期以一個(gè)約定的價(jià)格從對(duì)方手里買入商品。 所以這種賦予買入權(quán)利的合約就叫做看漲（買入）期權(quán)。
為這個(gè)權(quán)利所付出的價(jià)格就是“權(quán)利金”，也就是期權(quán)的價(jià)格。
所以，在期貨交易中，雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的、相連的，而期權(quán)是把商品交易中的權(quán)利和義務(wù)分拆開了，就專門對(duì)權(quán)利進(jìn)行定價(jià)。
從這個(gè)意義上講，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，購買期權(quán)的人就像購買了一種權(quán)利，這種權(quán)利可以在價(jià)格上漲或者下跌的時(shí)候幫助自己把風(fēng)險(xiǎn)鎖定，相當(dāng)于保險(xiǎn)。 而賣出期權(quán)的人賺取的則是一個(gè)保險(xiǎn)費(fèi)。 所以期權(quán)比期貨的金融屬性要更強(qiáng)，是純粹的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。
4、期權(quán)的對(duì)賭投機(jī)功能
因?yàn)槠跈?quán)交易的是一個(gè)商品買賣的權(quán)利，所以它的價(jià)格會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地低于它的基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格。 這就相當(dāng)于為買期權(quán)的人提供了一個(gè)高杠桿，所以期權(quán)也非常容易用作對(duì)賭和投機(jī)的工具。
舉個(gè)例子
小明通過購買期權(quán)將10萬元資產(chǎn)飆升到200萬。 當(dāng)時(shí)朋友在香港市場(chǎng)上看中了一只股票，一股十來塊錢，而一個(gè)買入期權(quán)只需要幾毛錢，朋友此時(shí)面臨著兩個(gè)選擇：一是直接買1萬股股票，二是買20萬個(gè)買入期權(quán)。
這兩種選擇都有風(fēng)險(xiǎn)，但是股票一般不會(huì)血本無歸，而買入期權(quán)，這更像賭博，賭對(duì)了，你就發(fā)財(cái)了，要是在到期日之前，股價(jià)沒有比你約定的買入價(jià)格高的話，這20萬個(gè)買入期權(quán)就等于打了水漂，10萬元也就會(huì)灰飛煙滅了。
所以很多人都認(rèn)為，期權(quán)和賭博確實(shí)是有幾分相似的。 當(dāng)時(shí)小明思前想后，決定賭一把，買了20萬個(gè)買入期權(quán)。 很幸運(yùn)，這個(gè)股票在一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)漲到近10塊錢，所以這個(gè)買入期權(quán)的價(jià)格也漲到10塊錢以上，他的資產(chǎn)猛然地從10萬塊錢上漲到近200萬。
這種逆襲的事情，在期權(quán)市場(chǎng)上特別多。 它主要是利用什么呢？就是因?yàn)槟阗I入期權(quán)的價(jià)格比基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格要低，所以它等于有一個(gè)杠桿效應(yīng)。 你一旦賭中了價(jià)格走勢(shì)，就很容易發(fā)財(cái)。
但是，高收益的另一面自然也就是高風(fēng)險(xiǎn)了，到了這個(gè)到期日，這個(gè)合約就作廢了。 那么期權(quán)的價(jià)格也就等于了0。 你沒有賭中這個(gè)價(jià)格趨勢(shì)的話，自然地就血本無歸。
小明大概花了5個(gè)多月的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)從10萬到500多萬的突破，結(jié)果后面又賭錯(cuò)一兩次，幾乎全軍覆沒，一年之內(nèi)又被打回了原形，而類似的故事天天在期權(quán)市場(chǎng)上演。
正因?yàn)檫@種特征，所以股票的期權(quán)一直被人詬病得很多，很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不少人認(rèn)為，期權(quán)和賭博是同義詞，你只要用少量資金就可以在金融市場(chǎng)上興風(fēng)作浪，可以引起更大的波動(dòng)。
但是也有很多學(xué)者認(rèn)為，期權(quán)是提供了一種靈活的做空工具，因?yàn)槟阗u出期權(quán)可以看跌期權(quán)嘛，所以會(huì)使得這些市場(chǎng)上的負(fù)面信息很容易地就進(jìn)入到價(jià)格中，所以會(huì)促進(jìn)市場(chǎng)朝著更有效的方向發(fā)展。
最新期貨期權(quán)交易開戶條件簡(jiǎn)介
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，期貨市場(chǎng)也隨之取得了顯著進(jìn)步。 期貨因其低成本、靈活交易的特點(diǎn)，深受市場(chǎng)歡迎。 對(duì)于初涉期貨市場(chǎng)的投資者，可能會(huì)對(duì)開戶條件感到困惑。 接下來，我們將詳細(xì)闡述最新期貨期權(quán)交易的開戶條件。 期貨開戶門檻相對(duì)較低，只需滿足年齡在18至70歲之間，且無不良信用記錄即可。 若想?yún)⑴c期權(quán)交易，則需滿足以下條件：首先是股指期權(quán)的開通權(quán)限。 要求投資者需具備以下條件：一是資金充足，即申請(qǐng)開戶前連續(xù)5個(gè)交易日每日結(jié)算后保證金期貨賬戶的可用資金余額至少為50萬元；二是具備一定的基礎(chǔ)知識(shí)，需通過中期協(xié)會(huì)的“期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試”，成績(jī)需達(dá)到80分以上；三是有一定的交易經(jīng)歷，需在境內(nèi)交易所進(jìn)行過累計(jì)10個(gè)交易日、20筆及以上的期貨或期權(quán)仿真交易，或在最近三年內(nèi)有10筆及以上的境內(nèi)、外交易所期貨、期權(quán)或集中清算的其他衍生品交易經(jīng)歷；四是風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)需達(dá)到C4級(jí)及以上；最后，必須無不良信用記錄。 對(duì)于商品期權(quán)的開通權(quán)限，則需滿足“四有一無”的原則。 “四有”具體包括：一是資金條件，即在開戶前五個(gè)交易日每日結(jié)算后可用資金需超過10萬元；二是仿真交易記錄，需達(dá)到不低于10個(gè)交易日及大于20筆（含20筆）的商品期權(quán)模擬仿真交易記錄；三是行權(quán)記錄，必須包含交易所認(rèn)可的行權(quán)交易記錄，包括到期日行權(quán)及期權(quán)操作；四是考試合格，需通過中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的在線測(cè)試，成績(jī)需達(dá)到90分以上。 “一無”則意味著投資者需無不良信用記錄，不得存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或限制從事期貨和期權(quán)交易的情形。 值得注意的是，上述開戶條件主要針對(duì)自然人客戶，對(duì)于一般法人客戶，其開戶條件通常在上述基礎(chǔ)上有所增強(qiáng)。 對(duì)于希望深入了解期貨期權(quán)交易的投資者，擺渡【期權(quán)醬】獲取三小時(shí)快學(xué)期權(quán)書籍和龍抓手指標(biāo)，將有助于您更好地掌握相關(guān)知識(shí)和技能。
股指期權(quán)開戶條件
股指期權(quán)開戶條件主要包括以下幾點(diǎn)：1. 資金要求：申請(qǐng)開戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額應(yīng)連續(xù)5個(gè)交易日不低于人民幣50萬元。 這一要求體現(xiàn)了投資者的資金實(shí)力，是確保市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。 2. 交易經(jīng)歷：投資者需要具備一定的交易經(jīng)歷，通常要求近三年內(nèi)累計(jì)不少于10筆的期貨成交記錄，或者累計(jì)不少于10個(gè)交易日、20筆以上的金融期貨仿真交易成交記錄。 這樣的要求有助于確保投資者對(duì)期貨市場(chǎng)有一定的了解和實(shí)操經(jīng)驗(yàn)。 3. 知識(shí)測(cè)試：投資者需要通過期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試，并達(dá)到合格分?jǐn)?shù)。 這是為了驗(yàn)證投資者是否具備參與股指期權(quán)交易的基本知識(shí)，以保障其能夠獨(dú)立進(jìn)行交易和風(fēng)險(xiǎn)管理。 4. 誠信記錄：投資者必須具有良好的誠信記錄，不存在嚴(yán)重不良誠信記錄，且未被禁止或限制從事金融期貨交易。 這一要求有助于維護(hù)市場(chǎng)的公平、公正和透明。 5. 風(fēng)險(xiǎn)承受能力：投資者需要具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，通常要求風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等級(jí)在C4及以上。 這是為了確保投資者能夠承受股指期權(quán)交易可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 此外，部分機(jī)構(gòu)還可能要求投資者通過投資者適當(dāng)性評(píng)估，且評(píng)估分?jǐn)?shù)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，以及具有交易所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷等。 這些條件的設(shè)置都是為了更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益，確保市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。 總的來說，股指期權(quán)開戶條件相對(duì)嚴(yán)格，旨在篩選出具備一定資金實(shí)力、交易經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者參與市場(chǎng)。 對(duì)于希望開通股指期權(quán)交易權(quán)限的投資者來說，了解并滿足這些條件是邁向成功交易的第一步。
