期貨的升水與貼水指的是什么?
2024-10-27 
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在期貨市場中，升水和貼水是兩個重要的概念，用來描述期貨合約的價格相對于其標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前市場價格的溢價或折價程度。升水
升水是指期貨合約的價格高于其標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前市場價格的情況。這意味著市場預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格會上漲。升水可能由多種因素造成，包括：供應(yīng)短缺：如果預(yù)計標(biāo)的資產(chǎn)的供應(yīng)量將來會減少，則期貨合約的價格可能會升水。需求增加：如果對標(biāo)的資產(chǎn)的需求預(yù)計會增加，則期貨合約的價格可能會升水。季節(jié)性因素：對于某些商品，例如農(nóng)產(chǎn)品，需求在一年中的某些時期會更高，導(dǎo)致期貨合約的價格在這些時期升水。投機：投機者如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格會上漲，可能會購買期貨合約，導(dǎo)致價格升水。貼水
貼水是指期貨合約的價格低于其標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前市場價格的情況。這意味著市場預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格會下跌。貼水可能由多種因素造成，包括：供應(yīng)過剩：如果預(yù)計標(biāo)的資產(chǎn)的供應(yīng)量將來會增加，則期貨合約的價格可能會貼水。需求下降：如果對標(biāo)的資產(chǎn)的需求預(yù)計會減少，則期貨合約的價格可能會貼水。季節(jié)性因素：對于某些商品，例如農(nóng)產(chǎn)品，需求在一年中的某些時期會更低，導(dǎo)致期貨合約的價格在這些時期貼水。拋售：投機者如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格會下跌，可能會拋售期貨合約，導(dǎo)致價格貼水。升水和貼水的影響
升水和貼水對期貨合約的交易者和標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者和消費者有著重要的影響。對交易者的影響：升水意味著持有期貨合約有利可圖，因為交易者可以以更高的價格出售合約。貼水意味著持有期貨合約虧損，因為交易者必須以較低的價格出售合約。對生產(chǎn)者的影響：升水可以刺激標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)，因為生產(chǎn)者會希望利用更高的未來價格。貼水可以抑制標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)，因為生產(chǎn)者會擔(dān)心未來價格下跌。對消費者的影響：升水會抬高標(biāo)的資產(chǎn)的價格，而貼水會壓低標(biāo)的資產(chǎn)的價格。結(jié)論
升水和貼水是期貨市場中衡量期貨合約價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格之間關(guān)系的重要指標(biāo)。了解這些概念對于期貨交易者、生產(chǎn)者和消費者理解市場動態(tài)并做出明智的決策至關(guān)重要。本文目錄導(dǎo)航：
- 期貨升水和貼水什么意思
- 什么是期貨升水什么是貼水
- 期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？
期貨升水和貼水什么意思
期貨升水和貼水是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系。 1、升水：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，這種情況稱為期貨升水。 升水可能發(fā)生在市場供應(yīng)充足、投資者需求疲弱、或者市場對未來走勢持悲觀態(tài)度的情況下。 投資者購買升水的期貨合約，預(yù)期未來期貨價格將低于標(biāo)的指數(shù)價格，從而實現(xiàn)投資收益。 2、貼水：當(dāng)期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，這種情況稱為期貨貼水。 貼水可能發(fā)生在市場供應(yīng)不足、投資者需求旺盛、或者市場對未來走勢持樂觀態(tài)度的情況下。 投資者購買貼水的期貨合約，預(yù)期未來期貨價格將超過標(biāo)的指數(shù)價格，從而實現(xiàn)投資收益。 升水和貼水反映了市場對未來的供需關(guān)系的預(yù)期。 升水市場可以理解為供過于求的情況，而貼水市場則表示需求大于供應(yīng)。
什么是期貨升水什么是貼水
期貨升水是指在某一特定地點和特定時間內(nèi)，某一特定商品的期貨價格高于現(xiàn)貨價格；貼水是指期貨價格低于現(xiàn)貨價格。 期貨升水和貼水是指遠期匯率與即期匯率的差額高低。 升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則相反。 一般情況下，期貨與現(xiàn)貨的價差會隨著臨近交割期而縮小，其原因在于若期貨和現(xiàn)貨的價格相差過大，則會存在套利空間，投資者可以通過套利的方式獲利，而套利者的套利行為又會縮小套利空間，就會使得期貨與現(xiàn)貨的價差縮小。
期貨中的升水和貼水分別是指什么意思？
升水與貼水：遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。 升水意味著遠期匯率比即期的要高，貼水則反之。 一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。
如果遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現(xiàn)貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數(shù)，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現(xiàn)貨升水”，遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水。
擴展資料
基差包含著兩個成份，即現(xiàn)貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等；
其中利率變動對持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場間的空間因素。 基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。 這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。
