石油期貨現(xiàn)貨市場行情如何 石油期貨現(xiàn)貨市場行情如何 (石油期貨現(xiàn)貨交易時(shí)間)
2024-06-11 
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石油期貨現(xiàn)貨市場是全球金融市場中最活躍的領(lǐng)域之一，石油期貨交易對全球經(jīng)濟(jì)具有重要影響。石油期貨價(jià)格波動(dòng)不僅受政治、經(jīng)濟(jì)等因素影響，還受到季節(jié)性需求和供應(yīng)變化的影響。了解石油期貨現(xiàn)貨市場行情對于投資者和相關(guān)行業(yè)從業(yè)者至關(guān)重要。
石油期貨市場的行情受多方因素影響。全球政治形勢、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、原油產(chǎn)量以及需求預(yù)期都將直接影響石油期貨的價(jià)格。此外，全球主要石油生產(chǎn)國家的政策變化、天然災(zāi)害和突發(fā)事件也會(huì)對行情產(chǎn)生重大影響。而在現(xiàn)貨市場，石油庫存、供應(yīng)鏈狀況和消費(fèi)需求等方面都會(huì)直接影響石油價(jià)格的波動(dòng)。
石油期貨現(xiàn)貨市場行情不僅對能源行業(yè)從業(yè)者具有重要意義，對于投資者來說也是重要的投資標(biāo)的。通過了解石油期貨現(xiàn)貨市場的行情走勢，可以幫助投資者做出更明智的投資決策，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲取更好的投資收益。
綜上所述，石油期貨現(xiàn)貨市場行情受多種因素影響，包括政治、經(jīng)濟(jì)、供需等各個(gè)方面。了解這些因素，對于投資者和行業(yè)從業(yè)者都具有重要意義。因此，密切關(guān)注石油期貨現(xiàn)貨市場行情，對于進(jìn)行投資決策具有重要意義。
石油期貨市場影響因素
石油現(xiàn)貨市場行情分析
重要性及應(yīng)對策略
現(xiàn)貨原油如何分析行情？
從宏觀面觀察分析， 白銀 與 原油 ，與各國股市都有關(guān)系， 白銀 作為第二 硬通貨 幣，與各國的股市是有聯(lián)系的， 股市下跌 ，說明該國 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 下挫，會(huì)出 現(xiàn)金 融 投資 轉(zhuǎn)移，此時(shí) 硬通貨 幣黃金 白銀 的保值功效顯現(xiàn)。 原油 是工業(yè)的 血液 ，屬性 大宗商品 ，他的漲跌也與各國工業(yè) 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 的狀況息息相連； 原油 漲表明各國經(jīng)濟(jì)事態(tài)好轉(zhuǎn)， 原油 跌表明各國經(jīng)濟(jì)不景氣。
石油期貨市場怎樣？
石油期貨市場是在石油現(xiàn)貨市場的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。 20世紀(jì)70年代后期，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，石油貿(mào)易量不斷擴(kuò)大。 當(dāng)時(shí)一直沿用的即期石油現(xiàn)貨交易，雖然價(jià)格是現(xiàn)實(shí)的、明確的，但用戶所需的量沒有保障。 中遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易合約在實(shí)踐中不斷發(fā)展，并可以進(jìn)行有限轉(zhuǎn)讓，從而具有一定的避險(xiǎn)功能。 但由于其轉(zhuǎn)手仍不方便，不能進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，并不能完全解決價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)問題，于是石油期貨交易應(yīng)運(yùn)而生。 石油期貨自1978年產(chǎn)生以來，至今已有28年的發(fā)展歷程。 在這段時(shí)間，隨著國際石油價(jià)格的跌宕起伏，石油期貨也得到了迅速發(fā)展，已成為全球期貨市場最大的商品期貨品種。 與其他商品相比，石油期貨交易的歷史雖然較短，但由于石油工業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)中的作用及其特征，石油期貨價(jià)格已經(jīng)同黃金價(jià)格、利率和道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)一起，成為衡量世界經(jīng)濟(jì)變化的晴雨表。 早在第一次石油危機(jī)后的1974年，美國紐約棉花交易所和商品交易所就推出了一個(gè)原油合約、C級船用燃料油合約和一個(gè)粗柴油合約，但由于交割地選在遠(yuǎn)離美國本土的阿姆斯特丹，再加上當(dāng)時(shí)油價(jià)比較平穩(wěn)，這些合約上市失敗。 后又經(jīng)精心策劃，在1978年11月，美國紐約商品交易所推出2號取暖油、6號重質(zhì)燃料油合約，把交割地選在美國本土——紐約港，一舉成功，開創(chuàng)了石油期貨的先河。 1983年3月30日，紐約商品交易所又推出了美國西得克薩斯中質(zhì)油期貨交易合約，也獲得很大成功。 自此以后，石油期貨貿(mào)易迅速發(fā)展。 石油期貨市場的優(yōu)勢在于：一是期貨克服了即期現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期合約量不穩(wěn)、價(jià)格不準(zhǔn)的弊端；二是期貨的發(fā)現(xiàn)價(jià)格、套期保值、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化配置的功能廣受歡迎；三是期貨市場管理嚴(yán)格，“游戲規(guī)則”透明，市場流動(dòng)性大，給參與者留有很大的經(jīng)營運(yùn)作空間。 目前，美國紐約商品交易所（NYMEX）、英國國際石油交易所（IPE）、新加坡交易所（SGX）、日本東京工業(yè)品交易所（TOCOM）等都是石油期貨運(yùn)作比較成功的期貨交易所。 市場功能發(fā)揮充分，得到各國現(xiàn)貨商和投資者的廣泛認(rèn)同，在國際現(xiàn)貨貿(mào)易中發(fā)揮了越來越大的作用。 紐約商品交易所 紐約商品交易所成立于1827年，是世界上經(jīng)營金融商品、白金系列金屬產(chǎn)品和石油產(chǎn)品期貨交易的最大的交易所。 1978年，紐約商品交易所首次成功地上市了具有歷史意義的第一份能源期貨合約——加熱油期貨合約，此后它成為世界能源期貨期權(quán)交易的最主要場所。 20世紀(jì)70年代，油價(jià)的劇烈波動(dòng)給西方國家經(jīng)濟(jì)帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)，急需相關(guān)衍生工具予以避險(xiǎn)。 1978年11月14日，紐約商品交易所推出了加熱油期貨交易，該合約在上市兩年后交易量迅速上升，取得了巨大成功。 1979年的伊朗伊斯蘭革命和1980年的兩伊戰(zhàn)爭使世界石油價(jià)格波動(dòng)異常劇烈，大量現(xiàn)貨企業(yè)認(rèn)識(shí)到期貨市場的保值作用，紛紛利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 而NYMEX的加熱油期貨無論在合約設(shè)計(jì)還是規(guī)則制訂方面都較為科學(xué)，吸引了大量套期保值者的參與。 同時(shí)，石油價(jià)格的劇烈波動(dòng)也為市場投機(jī)者提供了較好的獲利空間。 因此，20世紀(jì)80年代以后，NYMEX的石油期貨取得了巨大成功，交易量逐年遞增，成為全球舉足輕重的期貨品種。 NYMEX的加熱油期貨歷年交易量1982年，NYMEX又推出了世界第一個(gè)原油期貨合約——輕原油期貨合約，由于它是以美國著名的西得克薩斯中質(zhì)原油為主要交易標(biāo)的，因此又被廣泛地稱為西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）期貨合約。 西得克薩斯中質(zhì)原油與英國布倫特原油、中東原油并稱為全球三大基準(zhǔn)原油，在美國已經(jīng)形成比較發(fā)達(dá)的現(xiàn)貨市場體系，中遠(yuǎn)期貿(mào)易十分活躍。 因此，NYMEX的輕原油期貨（WTI）的推出立即吸引了廣大石油現(xiàn)貨商的參與，交易規(guī)模迅速上升，其價(jià)格也成為全球原油現(xiàn)貨貿(mào)易的重要定價(jià)依據(jù)。 2004年，NYMEX的WTI原油交易量為5288萬張，NYMEX的輕原油（WTI）期貨歷年交易量是全球交易規(guī)模最大的商品期貨品種。 1986年，NYMEX在能源期貨方面繼續(xù)拓展，又推出了無鉛汽油期貨合約。 無鉛汽油在經(jīng)歷上市初期的沉寂之后，于近幾年開始活躍，交易規(guī)模迅速上升。 2004年，該合約的年成交量分別為1278萬手，日均成交量為張左右，與加熱油期貨合約交易量比較相近。 1990年，NYMEX又推出天然氣期貨交易，也獲得了較大成功，2004年成交量為1744萬張，成為NYMEX中僅次于WTI原油期貨的重要能源品種。 近年來，NYMEX又推出了以英國布倫特原油為交易標(biāo)的期貨合約，采用現(xiàn)金交割方式，進(jìn)一步豐富了NYMEX的能源品種結(jié)構(gòu)。 國際石油交易所 國際石油期貨市場成立于1980年，是繼美國之后發(fā)展起來的。 由于倫敦是歐洲石油貿(mào)易的中心之一，以及倫敦的期貨交易歷史悠久、地理位置優(yōu)越等原因，使得國際石油交易所迅速成長為世界第二大能源交易所。 1981年4月，倫敦國際石油交易所推出重柴油期貨交易，合約規(guī)格為每手100噸，最小變動(dòng)價(jià)位為25美分/噸。 重柴油在質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)上與美國取暖油十分相似。 該合約是歐洲第一個(gè)能源期貨合約，上市后比較成功，交易量一直保持穩(wěn)步上升的走勢，2004年交易量達(dá)到936萬手。 1988年6月23日，IPE推出國際三種基準(zhǔn)原油之一的布倫特原油期貨合約。 IPE的布倫特原油期貨合約上市后取得了巨大成功，迅速超過輕柴油期貨成為該交易所最活躍的合約。 2004年，IPE的布倫特原油期貨達(dá)到2546萬手，位居全球能源期貨品種的第二位，布倫特期貨價(jià)格已成為國際石油現(xiàn)貨貿(mào)易價(jià)格的重要參考。 IPE的布倫特原油期貨歷年交易量新加坡交易所 新加坡國際金融交易所前身為新加坡黃金交易所，成立于1978年。 1989年，新加坡國際金融交易所的第一份能源期貨合約——高硫燃料油期貨合約上市，取得了很大的成功。 新加坡是世界主要的石油轉(zhuǎn)運(yùn)和煉油中心，其獨(dú)特優(yōu)越的地理?xiàng)l件和龐大的煉油能力，使它成為世界石油交易的一個(gè)熱點(diǎn)。 新加坡國際金融交易所迅速成為亞洲地區(qū)和世界上重要的能源交易中心之一。 東京商品交易所 日本的石油期貨起步較晚，遲至1999年才推出第一張石油期貨合約。 1999年，東京工業(yè)品交易所（TOCOM）推出了汽油、煤油期貨，當(dāng)年成交量分別達(dá)到1065萬手和362萬手。 2001年又推出了中東石油期貨合約。 該合約以中東石油為交易標(biāo)的，合約規(guī)格為1000桶/手，采用現(xiàn)金交割方式，交割結(jié)算價(jià)為國際權(quán)威機(jī)構(gòu)P1atts報(bào)出的當(dāng)月迪拜和阿曼的日原油貿(mào)易價(jià)格的平均價(jià)。 中東作為世界石油的主產(chǎn)區(qū)，中東原油也是與北海布倫特、美國西得克薩斯中質(zhì)油齊名的全球三大基準(zhǔn)原油之一，亞太地區(qū)使用的原油約70%來自中東。 在良好的現(xiàn)貨背景下，TOCOM的中東石油期貨取得了初步成功，2004年，TOCOM的汽油期貨交易量為2365萬手，煤油期貨交易量為1304萬手，中東原油期貨交易量為228萬手。 石油期貨上市前，日本的石油現(xiàn)貨市場已基本放開，各石油公司都可以進(jìn)口和經(jīng)營石油，為石油期貨的運(yùn)作打下了良好的市場基礎(chǔ)。
現(xiàn)貨原油怎么分析行情
1、供求關(guān)系決定油價(jià)方向 決定原油價(jià)格長期走勢的主要是原油供需基本面因素。 由于原油是不可再生性資源，因此原油短期供給彈性較小，所以在沒有新的大型油田被發(fā)現(xiàn)以及重大技術(shù)創(chuàng)新出現(xiàn)時(shí)，影響原油價(jià)格的最主要因素是決定原油需求的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。 2、石油庫存——影響油價(jià)波動(dòng)預(yù)期 石油庫存分為商業(yè)庫存和戰(zhàn)略儲(chǔ)備，商業(yè)庫存的主要目的是保證在石油需求出現(xiàn)季節(jié)性波動(dòng)的情況下企業(yè)能夠高效運(yùn)作，同時(shí)防止?jié)撛诘脑凸┙o不足；國家戰(zhàn)略儲(chǔ)備的主要目的是應(yīng)付石油危機(jī)。 影響現(xiàn)貨原油價(jià)格漲跌的因素中，石油庫存對油價(jià)的影響是復(fù)雜的，當(dāng)期貨價(jià)格遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，石油公司傾向于增加商業(yè)庫存，減少當(dāng)期供應(yīng)，從而刺激現(xiàn)貨價(jià)格上漲，期貨現(xiàn)貨價(jià)差減小；當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，石油公司傾向于減少商業(yè)庫存，增加當(dāng)期供應(yīng)，從而導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格下降，與期貨價(jià)格形成合理價(jià)差. 3、石油生產(chǎn)成本 石油作為一種不可再生能源，其生產(chǎn)成本會(huì)影響生產(chǎn)者跨時(shí)期的產(chǎn)量配置決策，進(jìn)而影響到市場供給量，間接地引起石油價(jià)格波動(dòng)。 世界石油價(jià)格的下限一般主要由高成本地區(qū)的石油生產(chǎn)決定，而低成本地區(qū)的石油決定了價(jià)格的波動(dòng)幅度 4、匯率因素 影響現(xiàn)貨原油價(jià)格漲跌的因素中，由于國際原油交易主要以美元為標(biāo)價(jià)，因此美元匯率也是影響原油價(jià)格漲跌的重要因素之一。 當(dāng)美元升值時(shí)，國際上黃金、石油、銅等大宗商品原料價(jià)格有下跌的壓力；反之，當(dāng)美元貶值時(shí)，此類大宗商品的價(jià)格將上漲。 5、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 全球經(jīng)濟(jì)的增長會(huì)通過改變石油市場的需求量影響石油價(jià)格，經(jīng)濟(jì)增長和石油需求的增長有較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，石油價(jià)格的變化趨勢與美國GDP變化趨勢大致一致，全球經(jīng)濟(jì)狀況對石油價(jià)格也對石油價(jià)格的變化起著至關(guān)重要的作用。 6、替代能源的發(fā)展 從能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖中可以看出，石油的消費(fèi)目前為止仍處于首位。 石油在短期內(nèi)還不可能被其他資源所替代，對石油的需求短期內(nèi)仍會(huì)處于一個(gè)較高的水平。 7、突發(fā)事件與氣候狀況 石油除了具有一般商品屬性外，還具有戰(zhàn)略物資的屬性，其價(jià)格和供應(yīng)很大程度上受政治勢力和政治局勢的影響。 爭奪石油資源和控制石油市場已成為油市動(dòng)蕩和油價(jià)飆漲的重要原因。 緊張的地緣政治強(qiáng)化了國際石油市場對供給收縮的預(yù)期。 針對石油設(shè)施的恐怖襲擊、石油工人罷工、產(chǎn)油國政局動(dòng)蕩等地緣政治因素都會(huì)對國際油價(jià)帶來沖擊。 8、國際石油投機(jī)因素——加劇油價(jià)的短期波動(dòng) 目前在國際石油期貨市場上，國際投機(jī)資本的操作是影響國際油價(jià)不可忽略的因素。 原油市場的投機(jī)與市場預(yù)期往往加大了原油價(jià)格的波動(dòng)，國際原油市場中投機(jī)因素對原油價(jià)格有著10%-20%的影響力。 尤其是某些突發(fā)性事件發(fā)生的時(shí)候，大量的投機(jī)資本便在國際原油期貨市場上進(jìn)行操作，加劇了國際石油價(jià)格的動(dòng)蕩。 9、人們的預(yù)期——心理因素助長油價(jià)波動(dòng) 近幾年，對美元貶值以及通貨膨脹的預(yù)期使得大量的投資基金選擇長期投資石油以規(guī)避通脹風(fēng)險(xiǎn)。 短期內(nèi)又有大量的投機(jī)資本進(jìn)入石油市場利用各種預(yù)期或題材炒作，放大了油價(jià)上漲的趨勢。
